Irrationality in English auctions

Ricardo Gonçalves*

*Autor correspondente para este trabalho

Resultado de pesquisarevisão de pares

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Resumo

This paper explores the effects of a particular form of irrational behaviour by participating bidders in a common value English auction. We allow bidders to update their expected valuation of the good as the current price increases, assuming that their opponents always play the symmetric Nash equilibrium. When only one bidder adopts this type of behaviour, it is ambiguous whether the final auction price is higher or lower than at the symmetric equilibrium. However, when both bidders behave irrationally, the final auction price is never lower than the symmetric equilibrium provided bidders "match" their strategies.

Idioma originalEnglish
Páginas (de-até)180-192
Número de páginas13
RevistaJournal of Economic Behavior and Organization
Volume67
Número de emissão1
DOIs
Estado da publicaçãoPublicado - jul 2008

Impressão digital

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