Are green bonds more resilient than conventional bonds in times of high market volatility?

Resumo

Nos últimos anos, a paisagem de investimentos foi reformulada devido a crises ambientais e eventos sem precedentes, como a pandemia da COVID-19. Esta tese explora as dinâmicas entre os títulos verdes e os títulos do tesouro neste cenário alterado, com o objetivo de orientar os investidores na criação de estratégias que se alinhem com os seus objetivos de risco e retorno em tempos turbulentos. Utilizando um conjunto de dados substancial da base de dados Refinitiv Eikon, que inclui informações detalhadas sobre 432 títulos verdes de 2007 a maio de 2023, o estudo analisa a dinâmica da volatilidade destes títulos usando o modelo GARCH. As descobertas indicam que os títulos verdes tendem a ser uma opção de investimento mais estável, embora com retornos mais baixos comparados aos retornos potencialmente mais altos, mas mais arriscados, dos títulos do tesouro. A pesquisa destaca uma correlação negativa notável entre os dois tipos de títulos, sugerindo que um portfólio misto poderia oferecer uma proteção contra perdas, proporcionando estabilidade em mercados instáveis. O estudo defende um portfólio equilibrado, adaptado aos perfis individuais dos investidores, para navegar eficazmente na complexa paisagem de risco-retorno. Baseada em uma pesquisa meticulosa, a tese aspira ser um recurso valioso para os investidores, contribuindo para discussões sobre finanças sustentáveis e política ambiental, e orientando as partes interessadas na promoção da resiliência financeira face aos desafios ambientais.

Data de atribuição	27 jun. 2024
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Eva Schliephake (Supervisor)