Este estudo investiga o impacto da emissão de obrigações verdes nos preços das acções no sector europeu dos serviços públicos, em comparação com o mercado mais vasto. Utilizando uma metodologia de estudo de eventos, a pesquisa analisa dados de 2008 a 2024, empregando os modelos Fama-French Three-Fator e Five-Fator para examinar a dinâmica do desempenho. A análise inclui janelas de eventos curtos [- 5,5] e longos [-10,10] para captar reacções imediatas e prolongadas do mercado. Os resultados indicam uma reação geralmente positiva do mercado aos anúncios de obrigações verdes, particularmente no mercado mais vasto. No entanto, o sector dos serviços públicos apresenta uma reação mais complexa, salientando a importância de factores específicos do sector. As análises de regressão revelam que a emissão de obrigações verdes influencia significativamente os retornos anormais acumulados (CAR), sendo a dimensão da empresa um fator positivo notável. O estudo sublinha a necessidade de estratégias adaptadas aos diferentes sectores aquando da emissão de obrigações verdes e sugere que a investigação futura deve explorar factores adicionais e variações regionais para melhorar a compreensão do impacto das obrigações verdes no desempenho financeiro e nos esforços de sustentabilidade.
| Data do prémio | 22 out. 2024 |
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| Idioma original | English |
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| Instituição de premiação | - Universidade Católica Portuguesa
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| Supervisor | Zoe Venter (Supervisor) |
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- Obrigações verdes
- Preços das acções
- Estudo de eventos
- Rendimentos anormais acumulados
- Setor dos serviços públicos
Comparative analysis of green bond issuance impact on stock prices: European utility sector vs. overall market
Gomoll, C. K. H. (Aluno). 22 out. 2024
Tese do aluno