Comportamento do mercado de credit default swaps num contexto de reestruturação de dívida

: o caso de Chipre

Resumo

Este trabalho, realizado no âmbito do mestrado de finanças, na modalidade de dissertação, vai procurar demonstrar e estudar o comportamento do mercado dos Credit Default Swaps em processos de reestruturação de dívida. Para o efeito, foi escolhido o estudo de caso de Chipre, o exemplo mais recente de intervenção financeira por parte da União Europeia. O conceito principal desta dissertação é o de Credit Default Swaps, um instrumento financeiro que funciona como um seguro. Ou seja, fornece ao seu portador um seguro contra o risco de falência de uma empresa ou país. Para a investigação do estudo de caso presente neste trabalho, foi realizada uma elevada pesquisa de peças jornalísticas e outros estudos que permitiram descortinar tudo o que aconteceu no país antes e depois do evento mais importante dos últimos anos: o bail-in imposto pela Troika. Através de uma análise do mercado de CDS de Chipre antes e depois do chamado Black Saturday, será possível afirmar que, passado três meses, o acordo implementado veio piorar a situação do país, no que diz respeito ao seu risco de falência. Por ultimo, foi feito um modelo econométrico que clarifica que aquilo que ocorre no mercado de CDS grego contagia, consequentemente, o mercado de Chipre.

Data do prémio	23 jul. 2014
Idioma original	Portuguese
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Carlos Santos (Supervisor)