Cryptocurrency and trading strategies

Resumo

O objetivo desta dissertação é fornecer uma análise da atual economia do cripto moeda, que ainda évaga para um grande número de investidores. Os resultados das regressões sugerem algumassemelhanças, mas limitadas, com a existência de momentum no mercado actionista. O objetivo dadissertação é examinar a rentabilidade das estratégias de investimento usando médias móveis de 3,9 e 30 dias que só foram testadas numa média móvel de longo prazo e a viabilidade da estratégiaajustar a alavancagem para atingir uma volatilidade alvo que ainda não foi implementada nosmercados de Bitcoin. Os resultados mostram que as estratégias usando médias móveis médiassuperam significativamente o benchmark Buy-and-Hold Bitcoin, mas aumentam o risco de curtos e excessiva mais elevado. A estratégia de volatilidade alvo não produziu a diminuição desejada do risco de ordem superior. No entanto, esse resultado não descarta a possibilidade de que a aplicação de um modelo de preços de ativos mais sofisticado possa diminuir ainda mais a curtos e excessiva, o que parece problemático para um âmbito mais alargado de investidores, uma vez que existe um risco contínuo de perdas extremas nos mercados de cripto moeda.

Data de atribuição	29 jun. 2022
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Pedro Barroso (Supervisor)