Um investidor pode diversificar investindo em estratégias de momentum em séries temporais. Este estudo avalia e compara o desempenho de várias estratégias de momentum em séries temporais propostas na literatura que usam retornos ajustados ao risco. Focando-me em contractos internacionais de matérias primas e moedas, acho que gerir o sinal da posição tendo em consideração os momentos parciais, em vez de tentar adivinhar a direcção do mercado ou simplesmente gerir a volatilidade, oferece o rácio de Sharpe mais alto. Melhorar a estratégia de investimento de momentum em séries temporais com gerindo o sinal e a volatilidade gera retornos em excesso da taxa de juro sem risco, e líquidos de custos de transação, positivos e melhora, ex post, a fronteira efficiente com ganhos de diversificação significativos. Porém, a rentabilidade líquida de estratégias de investimento em momentum de séries temporais tem sido fraca desde a pandemia do COVID-19.
| Data de atribuição | 25 jan. 2023 |
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| Idioma original | English |
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| Instituição de premiação | - Universidade Católica Portuguesa
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| Supervisor | Pedro Barroso (Supervisor) |
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- Momentum em séries temporais
- Anomalias
- Mercados financeiros internacionais
- Custos de transação do momentum
- Preços de ativos
Enhanced time-series momentum strategies in alternative asset classes: evidence from commodities and currencies in the global market
Majoni, G. (Aluno). 25 jan. 2023
Tese do aluno: Dissertação de mestrado