Equity Valuation

: Aston Martin Lagonda Global Holdings PLC

Resumo

Esta dissertação pretende determinar um preço-alvo das ações da Aston Martin, um fabricante Inglês de automóveis de luxo, e fornecer uma recomendação de investimento. As ações desvalorizaram 96% desde a IPO, portanto, é importante compreender se as ações estão agora a ser negociadas a um preço justo.São apresentados três métodos de avaliação, o método dos fluxos de caixa descontados, análise de empresas comparáveis, e análise de transações precedentes. Na DCF, foram desenvolvidos três cenários diferentes, um otimista que segue os objetivos divulgados pela AM para os próximos anos, um pessimista que sujeita a empresa ao impacto da crise financeira de 2008, e um cenário base em que se espera que a Aston Martin siga o mesmo crescimento que as estimativas para as vendas dos segmentos SUV, Luxo, e Desportivos até 2027. Para cada um dos cenários, o analista fez suposições que melhor se adaptam ao atual panorama económico e geopolítico, considerando, por exemplo, aumentos nos preços das matérias-primas. A taxa de desconto utilizada foi o custo médio ponderado do capital utilizando o método 5FF para prever o custo do capital; no entanto, para efeitos de comparação, foram também considerados o modelo CAPM e o 3FF. Na análise de empresas comparáveis, os múltiplos utilizados foram calculados numa base prospetiva e retrospetiva. A pesquisa resultou numa recomendação de investimento Venda Forte, com um preço-alvo fixado em £0.73, representando uma sobrevalorização de 126% em relação ao preço a que as ações estavam a ser negociadas a 31 de Agosto de 2022 (£1.65).

Data de atribuição	26 jan. 2023
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	José Faias (Supervisor)