Equity valuation Iberdrola, S.A.

Resumo

Nos dias de hoje, o sector da energia é um assunto muito discutido por razões económicas e sociais, simultaneamente. A transição energética dos combustíveis fósseis para as energias renováveis, que a maioria dos países e das organizações internacionais está a estabelecer com objetivos mensuráveis, é a base desta situação. Ao estabelecer uma meta de neutralidade de emissões de carbono para 2050, tanto a União Europeia, como os Estados Unidos e outros muitos países estão a implementar regulamentos que são comuns a toda a economia, com particular ênfase no sector da energia. Posto isto, esta dissertação tem como objetivo analisar os fatores que influenciam o valor da Iberdrola, incluindo os seus riscos, oportunidades e catalisadores. Assim, a avaliação global da Iberdrola foi determinada através de dois métodos: DCF e uma avaliação relativa baseada num grupo de pares. Depois de ter em conta os fatores macroeconómicos e microeconómicos e de atribuir igual preponderância a ambos os modelos, a dissertação estabeleceu um preço alvo final de €12,66. Este preço representa um potencial de subida de 21,97%, em relação a 31 de outubro de 2023. Posto isto, é emitida uma recomendação de COMPRA. A análise de sensibilidade dá força a esta avaliação, no sentido em que o cenário de subida é superior ao de descida. Para além disso, foi feita uma comparação entre esta dissertação e o equity research da Barclays, que também conclui a sua avaliação com uma recomendação de compra.

Data de atribuição	9 mai. 2024
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	José Carlos Tudela Martins (Supervisor)