European sovereign debt crisis and Covid-19 crisis

: a comparative analysis of their impacts on the eurozone sovereign debt markets

Resumo

Esta Dissertação visa efectuar uma análise comparativa dos impactos das decisões de Política Monetária tomadas pelo B.C.E. no Mercado de Dívida Soberana na Zona Euro, no período decorrente entre a Crise da Dívida Soberana e a Crise provocada pela pandemia Covid-19. Apresente Dissertação utiliza um Modelo de Regressão Multilinear, e como teste de robustez, é utilizado um modelo de Regressão de dados em painel. Utilizam-se dados mensais de 2010T1 a 2021T4 relativamente às taxas de juro de obrigações soberanas a dez anos da Zona Euro, bem como variáveis representativas de Política Monetária, 3M-Euribor e variáveis de controlo macroeconómico, que são retirados da plataforma Refinitive Eikon Datastream e E.C.B. -Statistical Data Warehouse. As conclusões desta Dissertação demonstram que as decisões de Política Monetária tomadas pelo E.C.B. foram eficazes e impactaram diretamente o Mercados de Dívida Soberana da Zona Euro. Além disso, os testes de robustez realizados nos países GIIPS e não-GIIPS corroboram os resultados do modelo base, revelando a robustez e estabilidade geral dos resultados da Dissertação. As conclusões deste estudo contribuem significativamente, nomeadamente para decisores políticos e correspondentes governos, no sentido de melhor compreender os impactos da Política Monetária do B.C.E. nos Mercados de Dívida Soberana da Zona Euro em momentos de crise e de maior volatilidade de mercado.

Data de atribuição	19 out. 2022
Idioma original	Inglês
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Diptes Chandrakante Prabhudas Bhimjee (Orientador)