Resumo
Esta tese apresenta uma abordagem baseada em transformadores para quantificar e precificar divulgações corporativas de riscos climáticos. Ao utilizar o ClimateBERT, classifico o texto da seção Item 1A Risk Factors dos relatórios 10-K das empresas do S&P 500 (200532024) para gerar pontuações anuais de risco climático de transição, físico e geral em 8001 observações ano-empresa. Regressões de efeitos fixos relacionam essas pontuações defasadas ao Q de Tobin, revelando um efeito negativo significativo de valoração para a linguagem relativa ao risco de transição, especialmente em setores de alta exposição (serviços públicos; transporte e armazenagem), enquanto os impactos do risco físico ocorrem, sobretudo, nas mesmas indústrias. Ao combinar PNL avançada com econometria de painel rigorosa, este estudo fornece métricas detalhadas e sensíveis ao setor que esclarecem como os investidores valorizam diferentes aspectos das divulgações de riscos climáticos corporativos.| Data de atribuição | 8 jul. 2025 |
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| Idioma original | English |
| Instituição de premiação |
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| Supervisor | Julien Fouquau (Supervisor) |
ODS da ONU
Esta tese de estudante contribui para os seguintes Objetivos de Desenvolvimento Sustentável (ODS) da ONU
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ODS 8 Trabalho digno e crescimento económico -
ODS 12 Consumo e produção responsáveis -
ODS 13 Ação climática
Keywords
- Risco climático
- PLN
- ClimateBERT
- 10-K
- S&P 500
- Valoração de empresas
Designação
- Mestrado em Finanças (mestrado internacional)
Citação
- Standard