How does the fluctuation in oil prices impact the financial performance of alternative energy companies?

Resumo

Esta tese investiga o impacto da volatilidade do preço do petróleo na rentabilidade de empresas de energias alternativas. A dissertação foca-se em duas questões. A primeira é como a volatilidade do preço do petróleo influencia diretamente a rentabilidade das empresas de energia alternativa e, em segundo lugar, como varia esta relação quando controlamos para variáveis de empresas específicas e macroeconómicas. A análise empírica utiliza um modelo de regressão com efeitos fixos de empresa, analisando globalmente um painel de conjunto de dados de empresas de energia alternativa, entre 2017 e 2022. Os resultados revelam uma relação positiva e significativa entre a volatilidade do preço do petróleo e o rácio de rendimento de ativos de empresas de energia alternativa com uma magnitude de 0,00209; 0,00218; 0,00366, respetivamente em três cenários diferentes. Em geral, os coeficientes dos meus modelos são conjuntamente diferentes de zero, evidenciando poder explicativo baseado em estatística F. Em conclusão, esta tese contribui para a compreensão do desempenho financeiro do setor de energia alternativa em resposta às variações do preço do petróleo, ao adicionar uma avaliação tangível de desempenho financeiro a estudos existentes primeiramente focados em desempenho de títulos verdes.

Data de atribuição	25 jan. 2024
Idioma original	Inglês
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Geraldo Cerqueiro (Orientador)