How does uncertainty affect stock markets?

Resumo

Esta dissertação procura avaliar o impacto da incerteza nos mercados de ações em diferentes países e respetivos grupos geográficos e económicos. Para esta análise, construí um índice medidor de incerteza para 36 países da OCDE, com base na frequência de pesquisas na Internet – foram selecionadas e traduzidas para a respetiva língua de cada país 100 expressões-chave que captam um vasto leque de tópicos entre o período de janeiro de 2005 e dezembro de 2020. O índice criado aumenta tanto em acontecimentos de carácter internacional, bem como em eventos mais específicos de cada país. As conclusões sugerem também que, em geral, o índice criado tem capacidade de prever flutuações futuras em preços das ações, nomeadamente durante períodos de medo generalizado e incerteza entre os países. Em geral, os modelos propostos apresentam resultados que melhor explicam a movimento dos preços das ações em economias emergentes do que em economias consideradas mais avançadas.

Data de atribuição	28 abr. 2021
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Eva Schliephake (Supervisor)