Indra Sistemas (BME: IDR)

: equity valuation

Resumo

Esta dissertação estima o valor intrínseco da Indra Sistemas S.A., uma empresa global de tecnologia e consultoria com dupla exposição aos setores Aeroespacial & Defesa e de Consultoria em TI. A avaliação aplica uma média ponderada de múltiplas metodologias 4 principalmente o Fluxo de Caixa Descontado (DCF) e o Valor Presente Ajustado (APV) para captar o valor operacional e os benefícios fiscais, complementadas por uma abordagem de Soma das Partes (SOTP) para refletir o perfil multissegmento da Indra. A simulação de Monte Carlo é utilizada para incorporar incerteza e volatilidade, enquanto múltiplos de mercado e transações precedentes servem como referenciais adicionais. A análise baseia-se em pressupostos alinhados com a literatura académica e as práticas do mercado, integrando fatores macroeconómicos e específicos de cada segmento. Os resultados indicam um preçoalvo de €47,0 por ação num horizonte de doze meses, representando um potencial de valorização de 28,4% face ao preço de fecho de 06 de agosto de 2025. A recomendação de FORTE COMPRA é sustentada por elevada visibilidade de carteira de encomendas, aceleração dos gastos de defesa na Europa, expansão de margens no segmento de Consultoria em TI e fortalecimento da estrutura de capital. Uma análise comparativa com um relatório recente do Santander CIB destaca diferenças de pressupostos e metodologia, evidenciando como o momento, o sentimento de mercado e a escolha da taxa livre de risco influenciam materialmente os resultados da avaliação.

Data de atribuição	17 out. 2025
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	José Carlos Tudela Martins (Supervisor)