M&A proposal

: acquisition of Orior AG by Valora Holding AG

Resumo

Este trabalho visa analisar estratégica e financeiramente a potencial aquisição da Orior AG pela Valora Holding AG, duas empresas que operam na indústria alimentar de conveniência Suíça. Para tal, foi realizada uma análise da indústria bem como das empresas em questão. Procedeu-se à avaliação de ambas as empresas, bem como das potenciais sinergias, concluindo-se com uma reflexão sobre a estrutura da transação. Os resultados mostram que a empresa-alvo, Orior AG, está actualmente subavaliada considerando a cotação de 82.90 CHF à data de 21 de Maio de 2021, que compara com uma avaliação DCF de 107.61 CHF. Estima-se que as potenciais sinergias resultantes da transacção proposta ascendam a 543 CHFm. Por conseguinte, este trabalho propõe a aquisição de 100% das acções da Orior AG com um prémio de 21.5%, resultando num preço por acção de 100.73 CHF e num preço final da transacção de 655 CHFm, que deverá ser pago em numerário financiado por numerário e dívida gerados internamente.

Data de atribuição	30 jun. 2021
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	António Borges de Assunção (Supervisor)