(Over)performance in 13F filings

: extracting investment managers' alpha generating ideas

Resumo

A dissertação avalia o desempenho de uma carteira construída utilizando uma estratégia “piggyback”, alavancando divulgações de um subconjunto de empresas de investimento selecionadas com base nas suas ações e quantidade de ativos sob gestão. Para responder à questão de investigação foi construído um portfólio composto por vinte ações, selecionando ações “vencedoras” identificadas no conjunto de dados global. Essas seleções foram feitas de acordo com três critérios principais: consenso, convicção e “momento”. As conclusões indicam que a estratégia delineada na dissertação não conseguiu produzir um desempenho superior entre maio de 2018 e novembro de 2023, apesar de ter alcançado um desempenho semelhante ao índice S&P500 (antes de despesas). Esta conclusão é retirada da análise tanto do alfa CAPM (que é considerado significativo, mas próximo de zero) como do modelo de 4 fatores de Fama e French (que mostra um alfa negativo significativo, mas próximo de zero).

Data de atribuição	17 jul. 2024
Idioma original	Inglês
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Paulo Alves (Orientador)