Pairs trading

: strategy refinements

Resumo

Na presente dissertação foi aplicada uma estratégia de pairs trading, originalmente apresentada por Nunzio Tartaglia nos anos 80, para o período entre 2010 e 2020, aos constituintes do S&P500. Nós replicamos a estratégia usada por Gatev et al. (2006), com algumas modificações, e a nossa estratégia de trading obteve uma média de retorno semestral de 13.133% e um retorno total de 262.658%. A estratégia também apresentou um comportamento significativamente melhor quando os mercados se encontram em declínio. Este estudo centrou-se em descobrir se o desempenho da estratégia seria positivo em diferentes indústrias. Tendo isso em consideração, criámos diferentes carteiras com os 5 melhores pares de ativos de cada indústria. Além disso, aplicamos estratégias de stop loss, com o intuito de melhorar o desempenho da nossa estratégia e diminuir o risco associado. Os nossos resultados mostram que a estratégia pode não ser aplicável em todas as indústrias, uma vez que existiram carteiras que apresentaram perdas relativamente altas e que a implementação de uma estratégia de stop loss pode melhorar o desempenho.

Data de atribuição	14 jul. 2023
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Paulo Alves (Supervisor)