Pernod Ricard Buying Fever-Tree

: an acquisition proposal evaluation

Resumo

A presente dissertação analisa uma potencial aquisição da Fever-Tree pela Pernod Ricard. A Pernod Ricard é a segunda maior empresa de vinhos e bebidas espirituosas do mundo, com o objectivo de se tornar o principal produtor através do crescimento orgânico e da actividade de fusões e aquisições. A Fever-Tree é um produtor de bebidas alcoólicas de mistura de qualidade superior, com uma perspectiva de receitas promissora e uma forte orientação para as principais tendências do sector. O estudo inclui uma análise pormenorizada das próprias empresas e dos respectivos sectores, bem como uma avaliação aprofundada das entidades separadas e das duas entidades combinadas. O objectivo é avaliar o preço de aquisição da Fever-Tree e determinar se a aquisição cria ou destrói valor. A análise indica que uma aquisição no mercado actual é mais difícil devido a uma sobreavaliação da Fever-Tree. A entidade combinada tem um valor de €63,816 milhões, incluindo sinergias de €693 milhões. Para os accionistas da Pernod Ricard, o valor só é criado por um preço de aquisição inferior a €1,996 milhões, o que indica um prémio de aquisição inferior a 20%. Dada a actual sobrevalorização do mercado, recomenda-se a realização de negociações com os co-fundadores. Se as negociações não forem bem sucedidas, sugere-se uma oferta pública de aquisição, oferecendo um prémio de 15% com um mínimo de 51% das acções vendidas.

Data de atribuição	4 jul. 2023
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	António Borges de Assunção (Supervisor)