Esta tese testa a previsibilidade do mercado americano. A análise mostrou que o poder preditivo das variáveis era altamente dependente do tamanho da janela de previsão. Quatro métodos principais foram usados: combinar as variáveis individuais, atribuir diferentes pesos às melhores previsões individuais, modelar a capacidade de previsão das variáveis e modelar o poder explicativo das variáveis. Eu mostro que a combinação das previsões individuais usando modelos dinâmicos produz melhores resultados quando comparado com os modelos sugeridos por Rapach et al. (2013). Também fica claro que a melhor variável é altamente dependente da frequência e da localização geográfica. Foi também testada a significância económica do uso de regressões preditivas na criação de modelos de retornos do mercado de ações por meio de alocação de ativos. Eu concluo que melhorias estatísticas frequentemente resultam em melhorias artificiais que não se traduzem em ganhos económicos.
| Data de atribuição | 27 abr. 2021 |
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| Idioma original | English |
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| Instituição de premiação | - Universidade Católica Portuguesa
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| Supervisor | José Faias (Supervisor) |
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- Rapach et al.
- Regressão fora de amostra
- Média ponderada
- Alocação de ativos
- Análise de previsor
Predictability of stock market returns and it is importance in Asset Allocation in the US
Gomes, T. F. A. (Aluno). 27 abr. 2021
Tese do aluno: Dissertação de mestrado