Sustainability and shareholder value

: exploring ESG-stock return dynamics in the S&P500 and STOXX 600

Resumo

A interação entre o desempenho ambiental, social e de governança (ESG) e os retornos das ações tem ganhado cada vez mais atenção em meio à evolução dos marcos regulatórios e das expectativas do mercado. Esta tese investiga a relação bidirecional entre as pontuações ESG e os retornos das ações nos índices S&P500 e STOXX600, com foco nas variações regionais e temporais. Os resultados revelam que pontuações ESG mais altas estão associadas a um trade off de curto prazo nos retornos das ações, refletindo pressões regulatórias e sociais. Por outro lado, os retornos das ações têm um efeito negativo significativo sobre o desempenho ESG, indicando que empresas que priorizam retornos financeiros mais elevados podem reduzir seu foco em iniciativas de sustentabilidade. Características específicas das empresas, como tamanho e alavancagem, desempenham papéis cruciais na formação dos resultados ESG, mas apresentam dinâmicas regionais diferenciadas. Esta pesquisa destaca as complexidades e os trade ­offs envolvidos em alinhar o desempenho financeiro com iniciativas de sustentabilidade. Ela oferece insights valiosos sobre a estratégia corporativa e o comportamento de investimento no cenário em constante evolução do ESG.

Data de atribuição	14 fev. 2025
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Zoe Venter (Supervisor)