Sustainable assets in a political landscape
: analyzing COVOL during key political elections

Título traduzido da tese: Ativos sustentáveis em um cenário político: análise do COVOL durante eleições políticas chave

Robin Kemper (Aluno)

Tese do aluno: Dissertação de mestrado

Resumo

Esta dissertação analisa o impacto de eventos políticos na volatilidade de ativos com alto (HESG) e baixo (LESG) desempenho em critérios Ambientais, Sociais e de Governança, utilizando a volatilidade comum (COVOL) como medida de risco. Por meio de um estudo de eventos, a análise identifica picos de volatilidade de curto prazo após eleições e referendos, indicando que ativos LESG têm reações acentuadas e passageiras, enquanto HESG mostram flutuações mais moderadas e sustentadas. Os resultados mostram que janelas mais curtas (por exemplo, três dias) capturam melhor reações imediatas do mercado, enquanto janelas mais longas suavizam flutuações de curto prazo. A análise gráfica do COVOL confirma picos após eventos políticos, reforçando a importância da escolha da janela. As conclusões oferecem insights a investidores e formuladores de políticas sobre a gestão de riscos ESG. Pesquisas futuras podem explorar mercados globais, efeitos setoriais e modelos alternativos para aprimorar a avaliação da volatilidade ESG.

Data de atribuição	6 mai. 2025
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Susana Campos Martins (Supervisor)