Utilizando dados diários sobre taxas de crescimento do COVID-19, índice de rigor da contenção, intervenções de política monetária do banco central e retornos em excesso de ações desde 1 de Janeiro de 2020, até 30 de Junho de 2021, este estudo conclui que a pandemia teve um impacto negativo sobre o S&P 500 e os seus constituintes. Os resultados mostram que tanto as medidas de contenção governamentais como as intervenções monetárias do banco central não conseguiram mitigar o impacto adverso do COVID-19 no mercado de ações dos Estados Unidos. Na análise intersectorial, os sectores financeiro, imobiliário e tecnológico são os mais perturbados pelas medidas de contenção governamentais, enquanto os bens de consumo básicos e os serviços públicos são os menos sensíveis às variações de rigor das medidas de contenção. As conclusões empíricas demonstram que a maioria das políticas monetárias do banco central não atenuam o impacto da pandemia nos mercados de ações. No entanto, as operações de crédito ajudam a atenuar esse impacto adverso. Estes resultados têm implicações importantes para a tomada de decisões dos investidores, bem como fornecem sugestões valiosas para os bancos centrais melhorarem ainda mais os seus instrumentos de política e conceberem novos pacotes de políticas para apoiar a economia durante crises inesperadas.
Data do prémio | 6 jul. 2022 |
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Idioma original | English |
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Instituição de premiação | - Universidade Católica Portuguesa
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Supervisor | Carla Sofia Caeiro Soares (Supervisor) |
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The impact of COVID-19, containment measures, and central bank monetary policy on the US stock market
Mak, S. L. (Aluno). 6 jul. 2022
Tese do aluno