The impact of monetary policy on banks’ profitability
: evidence from 21 big european banks

  • Leonor Ramos Falcão (Aluno)

Tese do aluno

Resumo

A presente Dissertação contribui para a literatura empírica existente sobre o impacto das acções de política monetária nos indicadores de rentabilidade dos bancos, utilizando uma amostra de vinte e um bancos Europeus entre o primeiro trismestre de 2010 e o terceiro trimestre de 2020. Recorrendo a uma regressão econométrica, esta Dissertação estuda o impacto de indicadores de política monetária convencional e não convencional, controlando para indicadores macroeconómicos e varíaveis específicas do sector bancário. Os dados, com frequência trimestral, foram obtidos através de fontes públicas como o Eikon, e as bases de dados da OCDE e FRED. Os resultados principais são: i) níveis altos de políticas monetárias não convencionais têm um efeito negativo no lucro. Especificamente, o aumento de um ponto percentual na diferença entre a taxa de juro de referência de longo prazo e a de curto prazo, leva à diminuição da rentabilidade dos activos dos bancos em 0.019 pontos percentuais, ii) este estudo não comprova a existência de um impacto estatisticamente significativo da política monetária convencional. Os resultados deste artigo são estáveis perante um conjunto de testes de robustez: i) ultilização do método dos momentos generalizado, ii) divisão da amostra entre bancos cuja sede se localiza em países do Norte e no Sul da Europa, e iii) mudança do indicador de rentabilidade bancária para a margem de lucro líquido. A presente Dissertação discute o impacto dos resultados empíricos no futuro da indústria bancária na Europa e a relação com os Bancos Centrais.
Data do prémio28 jun 2021
Idioma originalEnglish
Instituição de premiação
  • Universidade Católica Portuguesa
SupervisorDiptes Prabhudas (Supervisor)

Keywords

  • Lucro bancário
  • Política monetária
  • Taxas de juro

Designação

  • Mestrado em Finanças

Citação

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