Combining value and momentum

: evidence from the United Kingdom

Resumo

A minha investigação incide sobre se combinar momentum e value numa estratégia de dupla classificação long-short com uma amostra de grandes empresas do RU tem melhor prestaçãoque carteiras de um só factor e outras benchmarks relevantes. A dissertação foca-se apenas na prestação da estratégia, não tecendo explicações relativamente ao value, momentum ou aosprémios combinados. Há uma estratégia que tem melhor performance que carteiras dum só factor, benchmarks e outras estratégias teóricas, que é investir numa carteira winner com forte value, enquanto se faz uma venda a descoberto duma carteira loser growth. A rentabilidade desta estratégia não é explicada pelos factores discutidos na literatura existente. Adicionalmente, proponho que apenas investir na carteira winner com forte value tem uma melhor prestação que todas as outras estratégias abordadas nesta dissertação. Esta dissertação contribui para a literatura da recém popular estratégia de dupla classificação com evidência do RU usando técnicas de construção específicas.

Data de atribuição	26 abr. 2022
Idioma original	English
Instituição de premiação	Universidade Católica Portuguesa
Supervisor	Pedro Barroso (Supervisor)